Подтверждено повышение цен на Nand Flash в четвертом квартале 2025 года! Продукты Nand Flash выросли почти на 50% за последние 3 недели, искусственный интеллект поднял цены на твердотельные накопители, USB-накопители, карты памяти и многое другое

Почему цены на флэш-память NAND внезапно выросли?

Как долго это продлится?

Что мне следует делать сейчас?

 

В эти дни многие клиенты задавали мне вышеуказанные вопросы, честно говоря, я, возможно, не могу дать вам определенный ответ, но я могу попытаться

Объясните вам детали рынка и попытайтесь раскрыть стратегии, это может помочь вам принять решение.

 

1. Обзор скачка цен
В 2025 году цены на флэш-память NAND резко взлетели. Во втором квартале наблюдался рост на 5%-15% за месяц-по сравнению с-месяцем, при этом пластины корпоративного уровня выросли на 10–15%.

Комплексный индекс цен в третьем квартале поднялся на 5%, а месячный рост в сентябре составил 4,7%, опередив DRAM; Флэш-память NAND 512 ГБ

за полтора месяца вырос более чем на 40%. Крупнейшие производители коллективно подняли цены: Micron на 20%-30%, Samsung планировала

Повышение на 5–30%, общая сумма продаж SanDisk за два раунда составила более 20%, а Kioxia сократила производство на 30%, чтобы поднять цены.

Примечательно, что в октябре 2025 года OpenAI подписала соглашения с Samsung и SK Hynix по своему проекту «Звездные врата», фиксируя ежемесячные поставки.

из 900 000 пластин DRAM и 900 000 пластин HBM соответственно. Этот десятилетний-заказ еще больше сократит глобальные поставки микросхем хранения данных.

структуру, что усиливает нехватку NAND Flash. Конечный рынок снова вскипел после этой новости: цены на SSD, MUDP/UDP, карты памяти,

Emmc и DDR ответили 20%всплеск в первую неделюи рост на 30% во вторую неделю после нашего национального праздника.

2. Основные движущие факторы
Со стороны предложения: пять крупнейших производителей сократили производство на 10–15%, а загрузка мощностей Samsung и Micron упала до 50–75%.

Они перенесли емкость на более ценные-HBM, увеличив разрыв в NAND. Чтобы удовлетворить спрос OpenAI (что соответствует 57% текущих мощностей трех крупнейших поставщиков DRAM), Samsung и SK Hynix перенаправят больше капитальных затрат на DRAM/HBM, что ограничит инвестиции в NAND. Их

новые фабрики сосредоточены на следующем-поколении DRAM и начнут массовое-производство только в конце 2027 года, не сумев ослабить краткосрочное-напряжение.

Спрос: серверам искусственного интеллекта требуется в 5–6 раз больше NAND, чем традиционным моделям. Проект OpenAI «Звездные врата», требующий огромных данных

хранилища, еще больше повышает спрос на NAND высокой-емкости, образуя «двойное притяжение» с растущими потребностями в облачных сервисах.

Дисбаланс спроса-предложения. В 2026 году может возникнуть дефицит предложения на 8%. Запасы упали с 12 недель до низкого уровня, а заказ OpenAI может продлить дефицит до десятилетия.

3. Структура рынка и технологическое развитие
Пятерка крупнейших производителей занимает 93% рынка, при этом Samsung лидирует с долей 32,1%. Компания Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) имеет

вырос до 18%. Сделка OpenAI усиливает доминирование Samsung и SK Hynix в сфере высокопроизводительной памяти, но открывает для YMTC возможность расширить долю NAND.
Технологически 3D NAND приближается к 400 слоям, а доля QLC превысит 35%. Новые технологии, такие как HBF, остаются незрелыми.

4. Прогноз тенденций и рекомендации
Тенденции: цены продолжат расти до H1 2026, при этом в 2026 году ежегодный рост составит 20–30 %. «Суперцикл» может продлиться до 2027 года, а то и десятилетия.
Риски: отраслевые циклы, технологические итерации, геополитика и долгосрочная-неопределенность выполнения заказов.

Ожидается, что 10-летний заказ OpenAI будет стоить более 285 миллиардов долларов, но его доход в 2025 году составит всего около 13 миллиардов долларов, что создаст большое финансирование.

разрыв, который зависит от внешнего финансирования, такого как инвестиции Microsoft и Google.

В ближайшие 3-5 лет, если коммерциализация ИИ будет неэффективной (например, уровень оплаты корпоративных услуг ИИ будет ниже 20%) или ужесточение правил генеративного ИИ (что нанесет ущерб ее бизнесу), OpenAI может столкнуться с проблемами с денежными потоками. Это может привести к использованию положений заказа о «выполнении уменьшенного объема» или «отложенной доставке» с вероятностью примерно 35%-40%.

А после резкого роста цен в прошлом месяце спрос на рынке бытовой электроники может ухудшиться.медленнее, чтобы сбалансировать

рынке, в течение всего периода будут наблюдаться некоторые колебания цен.

 

Выше моего собственного мнения, просто для справки, это не является каким-либо инвестиционным советом.индустрия чипов памяти находится под влиянием

множество факторов, таких как технологические итерации, макроэкономика и корпоративные операции. Тамсуществуют неопределенности относительно хода выполнения заказов OpenAI и распределения мощностей Samsung и SK Hynix. При принятии соответствующих инвестиционных решений обязательно учитывайте свою собственную толерантность к риску, принимайте независимые суждения и принимайте на себя все риски.