Спрос ИИ выделяется, в то время как потребительская электроника сталкивается с тарифом наповеди; Пиковой сезон 2H25 в риске

Спрос ИИ выделяется, в то время как потребительская электроника сталкивается с тарифом наповеди; Пиковой сезон 2H25 в риске

Правительство США планирует ввести крутые ответные тарифы, начиная с 1 августа, в том числе до 30% на импорт из Мексики, 15% в ЕС и 15–36% на ключевых технических центрах в Азии, таких как Япония, Южная Корея, Таиланд и Малайзия. При пересмотре роста потребительских расходов потребительских расходов вниз до 0,5% в Q1 - самый низкий, поскольку пандемия - модно примечает, что эффект фронта - нагруженного спроса и запаса закуска впереди тарифов. Это отражает неопределенность по сравнению с традиционной задней частью - пикового сезона для школы в 3-м квартале, с MLCC Order Momentum в результате.

Trendforce проектирует, что вторая половина 2025 года, как ожидается, увидит четкое разделение спроса. Заказы на MID - на низкий - конечная потребительская электроника, такая как смартфоны, ноутбуки и планшеты, по прогнозам останутся плоскими или расти в 3% в 3 -м квартале, поскольку ODM используют более консервативный подход и избегают традиционного пика- сезонных стратегических стратегий. Многие поставщики также бросили поставки в 1х25 году, чтобы избежать тарифов, эффективно каннибализируя спрос во второй половине года.

Напротив, спрос на сервер AI остается красным - горячим. Основные ODM, такие как Foxconn, Quanta и Wistron, увидели рост в мае и июньских доходах с платформами NVIDIA GB200 и GB300, оба увеличив поставки в 3 квартале. Спрос на чулок MLCC подскочила почти на 25% QOQ, особенно для MID - и High - End Consumer - MLCCS, приносящих пользу таким поставщикам, как Мурата, Самсунг и Тайо Юден.

Поляризация в показателях использования делает критически важными для управления пропускной способностью и запасами

Неравенство в спросе на рынке привело к значительным различиям в показателях использования поставщиков MLCC. Июльское обследование Trendforce показывает, что японские и корейские поставщики, сосредоточенные на высоком- End AI -приложениях, работают на 90%. Китайские поставщики составляют приблизительно 75%, в то время как тайваньские фирмы упали примерно до 60%. Это отражает широкую осторожность в цепочке поставок, с строгим контролем как на мощности, так и запасов в ответ на неопределенности рынка.

На фоне растущего тарифного давления поставщики MLCC ускоряют настройку линий бэкэнд -тестирования и упаковки в Юго -Восточной Азии, чтобы обеспечить локализованное производство и снизить риск карательных тарифов США, направленных на то, что происхождение. TrendForce ожидает, что в рамках масштабных ответных тарифов OEM -производители будут вынуждены реструктурировать заявки и распространять тарифное бремя по всей цепочке поставок, включая поставщиков материалов, ODM, логистические фирмы, рекламные партнеры и дистрибьюторы.

В конечном счете, это может привести к более высокой конец - цен на продукты. По мере того, как OEM -производители начинают выпускать 2026 RFQ для смартфонов и ноутбуков во второй половине года, вся цепочка поставок готовится для интенсивного тарифа -, связанного с давлением стоимости и дальнейшего сжатия маржи.